etw

Hoe werken pensioenfondsen? Veel werknemers bij de overheid en sommige in de particuliere sector vallen nog onder deze regelingen.

Sinds enkele jaren verdwijnen de traditionele pensioenregelingen, ook bekend als pensioenfondsen, geleidelijk uit de particuliere sector. Vandaag de dag vormen werknemers in de publieke sector, zoals overheidspersoneel, de grootste groep met actieve en groeiende pensioenfondsen.1 In dit artikel wordt uitgelegd hoe de overgebleven traditionele pensioenregelingen werken.

BELANGRIJKSTE CONCLUSIES

Traditionele toegezegd-pensioenregelingen verdwijnen uit het pensioenlandschap, vooral bij particuliere werkgevers, maar er bestaan er nog veel.
Pensioenplannen worden gefinancierd door bijdragen van werkgevers en soms van werknemers.
Pensioenplannen voor werknemers bij de overheid zijn doorgaans genereuzer dan die van particuliere werkgevers.
Particuliere pensioenregelingen zijn onderworpen aan federale regelgeving en komen in aanmerking voor dekking door de Pension Benefit Guaranty Corporation.
Hoe pensioenfondsen werken
Het meest voorkomende type traditioneel pensioen is een toegezegd-pensioenregeling. Nadat werknemers met pensioen zijn gegaan, ontvangen zij maandelijkse uitkeringen van het plan, gebaseerd op een percentage van hun gemiddelde salaris over de laatste paar jaar van hun dienstverband. De formule houdt ook rekening met het aantal jaren dat zij voor het bedrijf hebben gewerkt. Werkgevers, en soms werknemers, dragen bij aan de financiering van deze uitkeringen.2

Een pensioenregeling betaalt bijvoorbeeld 1% voor elk dienstjaar maal het gemiddelde salaris over de laatste vijf jaar van het dienstverband.3 Een werknemer met 35 dienstjaren bij dat bedrijf en een gemiddeld laatstjaarsalaris van $50.000 zou dus $17.500 per jaar ontvangen.

Particuliere pensioenregelingen die worden aangeboden door bedrijven of andere werkgevers hebben zelden een kosten van levensonderhoud escalator om zich aan te passen aan de inflatie, dus de uitkeringen die zij betalen kunnen in de loop der jaren in koopkracht afnemen.4

De pensioenregelingen voor overheidsambtenaren zijn vaak genereuzer dan de particuliere regelingen. Het grootste pensioenplan van het land, het California Public Employees’ Retirement System (CalPERS), betaalt bijvoorbeeld in veel gevallen 2% per jaar.5 In dat geval zou een werknemer met 35 dienstjaren en een gemiddeld salaris van $50.000 jaarlijks $35.000 kunnen ontvangen.

Bovendien hebben overheidspensioenplannen gewoonlijk een kosten van levensonderhoud escalator.6.

Zoek u meer info over het Rijksinstituut voor Ziekte- en Invaliditeitsverzekering? Kortweg Riziv. Kijk dan eens  bij mysavings.be/

Hoe worden pensioenregelingen geregeld en verzekerd?

Er zijn twee basistypes van private pensioenplannen: single-employer plannen en multiemployer plannen. Deze laatste hebben meestal betrekking op vakbondswerknemers die voor verschillende werkgevers kunnen werken.

Beide soorten particuliere regelingen vallen onder de “Employee Retirement Income Security Act” (ERISA) van 1974. Deze wet had tot doel de pensioenen een solidere financiële basis te geven en richtte ook de Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) op.

De PBGC fungeert als een pensioenverzekeringsfonds: Werkgevers betalen de PBGC een jaarlijkse premie voor elke deelnemer, en de PBGC garandeert dat werknemers pensioen- en andere uitkeringen zullen ontvangen als de werkgever failliet gaat of besluit zijn pensioenregeling te beëindigen.

De PBGC zal niet noodzakelijk het volledige bedrag betalen dat de gepensioneerden zouden hebben ontvangen indien hun plannen waren blijven lopen. In plaats daarvan betaalt het tot bepaalde maxima, die van jaar tot jaar kunnen veranderen.

In 2021 is het maximale gegarandeerde bedrag voor een 65-jarige gepensioneerde in een single-employer plan die zijn uitkering als een rechte lijfrente neemt $ 6.034,09 per maand.7 Multiemployer plan uitkeringen worden anders berekend, garanderen, bijvoorbeeld, tot $ 12.780 per jaar voor iemand met 30 jaar dienst.8

ERISA heeft geen betrekking op publieke pensioenfondsen, die in plaats daarvan de regels volgen die zijn opgesteld door de regeringen van de staten en soms de grondwetten van de staten.9 Ook verzekert de PBGC geen publieke plannen.10 In de meeste staten zijn de belastingbetalers verantwoordelijk voor het betalen van de rekening als een publiek werknemersplan niet aan zijn verplichtingen kan voldoen.

Hoe pensioenfondsen hun geld beleggen

ERISA schrijft niet voor welke specifieke beleggingen een pensioenplan moet doen. ERISA vereist echter wel dat sponsors van pensioenplannen als fiduciaires optreden. Dat betekent dat zij de belangen van hun klanten (de toekomstige gepensioneerden) boven hun eigen belangen moeten stellen.11

Volgens de wet moeten de beleggingen die zij doen zowel voorzichtig als gediversifieerd zijn op een manier die bedoeld is om aanzienlijke verliezen te voorkomen.12

De traditionele beleggingsstrategie van een pensioenfonds bestaat erin zijn activa te verdelen over obligaties, aandelen en commercieel onroerend goed. Veel pensioenfondsen hebben het actieve beheer van aandelenportefeuilles opgegeven en beleggen nu alleen nog in indexfondsen.

Een opkomende trend is om wat geld in alternatieve beleggingen te stoppen, op zoek naar hogere rendementen en meer diversiteit. Die beleggingen omvatten private equity, hedgefondsen, grondstoffen, derivaten en hoogrentende obligaties.

De American Rescue Plan Act van 2021 bevat bepalingen om de PBGC te helpen financieel in moeilijkheden verkerende collectieve pensioenregelingen te versterken tot het jaar 2051.
De toestand van de pensioenfondsen vandaag
Sommige pensioenfondsen staan er vandaag goed voor, maar vele andere niet. Voor particuliere pensioenplannen worden die cijfers weerspiegeld in de financiële verplichtingen die hun verzekeraar, de PBGC, op zich neemt.